Выплата дивидендов относится к финансовой деятельности

Talkin go money

Построение и анализ отчёта о движении денежных средств косвенным методом (Февраль 2020).

Table of Contents:

Отчет о движении денежных средств является одним из самых важных, но часто игнорируемых финансовых отчетов фирмы. В целом, он позволяет человеку, будь он аналитиком, клиентом, кредитным провайдером или аудитором, изучать источники и использование денежных средств фирмы. Без надлежащего управления наличностью и независимо от того, насколько быстро продажи фирмы или прибыль от прибыли в отчете о прибылях и убытках растут, фирма не может выжить без тщательного обеспечения того, чтобы она получала больше наличных денег, чем отправляет дверь. При анализе отчета о движении денежных средств компании важно рассмотреть каждый из различных разделов, которые способствуют общему изменению денежной позиции. Во многих случаях у фирмы может быть отрицательный общий денежный поток за данный квартал, но если компания может генерировать положительный денежный поток от своих бизнес-операций, отрицательный общий денежный поток не обязательно является плохим. Ниже мы рассмотрим движение денежных средств от финансовой деятельности, одну из трех основных категорий в отчете о движении денежных средств.

Введение в движение денежных средств от финансовой деятельности

Финансовая деятельность в отчете о движении денежных средств сосредоточена на том, как фирма повышает капитал и возвращает его инвесторам через рынки капитала. Эти виды деятельности также включают выплату денежных дивидендов, добавление или изменение кредитов или выпуск и продажу дополнительных акций. В этом разделе отчета о движении денежных средств определяется поток денежных средств между фирмой и ее владельцами и кредиторами. Положительное число будет указывать на то, что в компанию пришли деньги, что повышает уровень их активов. Отрицательная цифра указывает, когда компания выплатила капитал, например погашение долгосрочного долга или выплата дивидендов акционерам.

Примеры более общих элементов денежного потока, вытекающих из финансовой деятельности фирмы:

  • Получение денежных средств от выпуска акций или расходования денежных средств для выкупа акций
  • Получение денежных средств от выпуска долга или погашения долга
  • выплата дивидендов акционерам
  • Доходы, полученные от сотрудников, осуществляющих опционы на акции
  • Получение денежных средств от выпуска гибридных ценных бумаг, таких как конвертируемый долг

U. Компании, базирующиеся на S., обязаны сообщать в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета или GAAP. Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) основываются на фирмах за пределами США. Ниже приведены некоторые ключевые отличия между стандартами, которые сводятся к некоторым различным категориальным выборам для элементов денежного потока. Это просто различия в категориях, которые необходимо знать инвесторам при анализе и сравнении отчетов о движении денежных средств фирмы, расположенной в США, с зарубежной компанией.

Как некоторые элементы балансового отчета относятся к этой секции денежных потоков?

Анализ отчета о движении денежных средств чрезвычайно ценен, поскольку он обеспечивает сверку начальных и конечных денежных средств на балансе. Этот анализ трудно для большинства публично торгуемых компаний из-за тысяч позиций, которые могут входить в финансовые отчеты, но теория важна для понимания. Денежный поток компании от финансовой деятельности обычно относится к разделам собственного капитала и долгосрочного долга балансового отчета. Одно из лучших мест для наблюдения за изменениями в разделе финансирования от движения денежных средств — в консолидированном отчете о капитале. Вот цифры Кованта:

Выкуп обыкновенных акций в размере 88 млн. Долл. США, который также относится к отчету о движении денежных средств, который мы видели ранее, делится на оплаченный капитал и сокращенное сокращение прибыли, а также сокращение на 1 млн. Долл. США в казначействе. В балансе Кованты баланс казначейских активов сократился на 1 млн. Долл. США, продемонстрировав взаимодействие всех основных финансовых отчетов.

Чтобы обобщить другие связи между балансом фирмы и потоком денежных средств от финансовой деятельности, изменения в долгосрочной задолженности можно найти в балансе, а также примечания к финансовой отчетности. Выплаченные дивиденды могут быть рассчитаны исходя из первоначального баланса нераспределенной прибыли из баланса, добавления чистой прибыли и вычитания конечной стоимости нераспределенной прибыли на балансе. Это равно дивидендам, выплачиваемым в течение года, что можно найти в отчете о движении денежных средств в рамках финансовой деятельности.

Что следует учитывать инвесторам / аналитикам при рассмотрении этого раздела?

Инвестор хочет внимательно проанализировать, сколько и как часто компания увеличивает капитал и источники капитала. Например, компания, сильно полагающаяся на внешних инвесторов для крупных частых вливаний в наличные деньги, может стать проблемой, если рынки капитала захватят, как это было во время кредитного кризиса в 2007 году. Также важно определить график погашения задолженности. Привлечение капитала обычно рассматривается как получение доступа к стабильному долгосрочному капиталу. То же самое можно сказать и о долгосрочной задолженности, которая дает гибкость компании для погашения задолженности (или погашения) в течение более длительного периода времени. Краткосрочная задолженность может быть большей нагрузкой, поскольку она должна быть возвращена раньше.

Возвращаясь снова к Кованта, фирма должна иметь доступ к стабильному долгосрочному капиталу, потому что объекты для отходов, которые он строит, стоят миллионы долларов и находятся под контрактами с местными органами власти и муниципалитетами, которые могут длиться десять лет или Больше. Энергия, которая предоставляется (в большинстве случаев, пар образуется при сжигании мусора и связанных с ним отходов) также продается по долгосрочным энергетическим контрактам. Таким образом, часть финансирования своих отчетов о движении денежных средств очень уместна в отношении того, как она строит заводы и выделяет средства для этого на протяжении многих лет.

В своей основной форме финансовая деятельность по отчету о движении денежных средств дает подробную информацию о том, как компания заимствует и погашает деньги, выпускает акции и выплачивает дивиденды. Денежный поток фирмы от финансовой деятельности связан с тем, как она работает на рынках капитала и инвесторах. В этом разделе отчета о движении денежных средств инвестор может узнать, как часто (и в каких количествах) компания повышает капитал из источников долга и капитала, а также то, как они с течением времени окупаются.

Выплата дивидендов относится к финансовой деятельности

Мусина А.Д.,
консультант-эксперт

Отчет о движении денежных средств является одной из обязательных форм, входящих в пакет финансовой отчетности предприятия в соответствии с МСФО. Он дает возможность пользователю оценить способность активов компании генерировать денежные средства при осуществлении хозяйственных операций, что является одним из важнейших критериев при анализе успешности и стабильности ее работы.

Требования по представлению отчета о движении денежных средств и раскрытию соответствующей информации установлены МСФО (IAS) 7. Существуют расхождения в методах подготовки отчета — российские правила предусматривают только прямой метод (нарастающим итогом с начала года), а МСФО — прямой и косвенный. Косвенный более распространен. Он включает в себя элементы анализа, так как базируется на сопоставлении изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период. В результате применения косвенного метода финансовый результат (чистая прибыль) организации за период преобразуется в разность между величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации по состоянию на начало и конец отчетного периода. Прямой метод неприемлем при подготовке консолидированной отчетности, так как требует больших затрат на получение необходимой информации по каждому из консолидируемых предприятий.

Читайте так же:  Как определить налог на землю

Классификация потоков денежных средств

Требования к составлению отчета о движении денежных средств содержатся в МСФО (IAS) 7 «Отчеты о движении денежных средств» (Cash Flow Statements). Этот стандарт не устанавливает строгий формат для отчета о движении денежных средств, а только требует разделить все потоки денежных средств на потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Операционная деятельность — это основная деятельность предприятия, чаще всего указанная в учредительных документах организации и приносящая доход, а также деятельность, которая не может быть классифицирована как финансовая или инвестиционная. К операционной деятельности относятся выручка от продажи товаров, предоставления услуг, работ, оплата товаров, выплата налогов и заработной платы и т.д.
Инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с приобретением и ликвидацией различных активов и других инвестиций. К инвестиционной деятельности относятся оплата объектов основных средств, НМА, НИОКР, ценных бумаг (не относящихся к эквивалентам денежных средств), поступление денежных средств при продаже данных активов, авансы и т.д.
Финансовая деятельность — это деятельность, изменяющая структуру и размер капитала предприятия или заемных средств. К финансовой деятельности относятся доходы и расходы от выпуска акций, облигаций, векселей, возврат займов и т.д.

Обратите внимание. Доступ к полному содержимому данного документа ограничен.

В данном случае предоставлена только часть документа для предварительного ознакомления.
Для получения доступа к полным и бесплатным ресурсам портала Вам достаточно зарегистрироваться и войти в систему.
Удобно работать в расширенном режиме с получением доступа к платным ресурсам портала, согласно прейскуранту.

Отчет о движении денежных средств по МСФО 7

16 268 просмотров

Отчет о движение денежных средств по МСФО 7 – это принятый на международном уровне стандарт финансовой отчетности, демонстрирующий изменения объемов денежных средств и их эквивалентов* в таких разрезах, как операционная деятельность, инвестиции и финансовое состояние за отчетный период.

Под денежными средствами (ДС) подразумевают наличные и счета в банках (иногда краткосрочные депозиты до востребования), а к эквивалентам стандарт МСФО относит высоколиквидные инвестиции (но это не касается акций и многих финансовых инструментов) до 3 месяцев, которые можно обменять на ДС с низким риском потери стоимости в активе.

Обязательным элементом пакета отчетности ОДДС стал в 1987 году, а в 1992 году был регламентирован по МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств» (с англ. IAS 7 «Statement of Cash Flow»). 1 января 2017 на www.ifrs.org Советом МСФО были опубликованы последние изменения, применимые для отчетности за 2016 год.

Успешной адаптацией стандарта для российских реалий стал ПБУ 23/2011, который в отличие от других форм ОДДС полностью игнорирует метод начисления и составляется по кассовому принципу.

Формируя отчет о движении денежных средств по правилам МСФО 7 денежные потоки необходимо разбить по трем видам деятельности:

  • Операционная деятельность – это регулярные действия, за счет которых формируется выручка компании: оплаты покупателями товаров или услуг, выплаты поставщикам, зарплата и т.д. Транзакции по данному виду деятельности нельзя классифицировать как финансовые или инвестиционные.
  • Инвестиционная деятельность относится к операциям с долгосрочными активами и инвестициями, которые принесут экономическую выгоду предприятию в будущем. При этом они не могут быть классифицированы как денежные эквиваленты.
  • Финансовая деятельность представляет собой результат изменения или образования капитала, а также заемных средств.

Несмотря на простую классификацию, существуют некоторые нюансы в распределении налоговых платежей, процентов и дивидендов по видам деятельности.

Налоговые платежи обычно относят к операционной деятельности, если они точно не ассоциируются другими видами деятельности (как, например, налог на имущество предприятий).

Проценты и дивиденды должны отражаться раздельно, поскольку в зависимости от периода могут быть отнесены к разным видам деятельности.

2. Денежные потоки по инвестиционной деятельности предприятия

Главный приходный денежный поток по данному виду деятельности — это поступления от реализации основных средств и нематериальных активов. Хотя в большинстве случаев такие операции осуществляются редко, поступление по ним денежных средств бывает довольно значительным.

Следующий по важности и масштабности приходный денежный поток — этодивиденды, проценты и прочие доходы от долгосрочных финансовых вложений предприятия (внереализационные доходы).

Возврат основных сумм финансовых вложений (не дивидендов и процентов) также является приходным денежным потоком по инвестиционному виду деятельности. Например, если предприятие разместило денежные средства на депозитном счете в банке, то проценты по этому вкладу относятся к приходному денежному потоку (то есть к внереализационным доходам). Возврат суммы вклада по истечении срока действия договора — это уже денежный поток, относящийся к возврату финансовых вложений.

Теперь рассмотрим расходные денежные потоки, относящиеся к инвестиционному виду деятельности предприятия.

В первую очередь здесь следует отметить такое направление расходования, какприобретение основных средств и нематериальных активов. Наличие основных средств (оборудования, зданий и сооружений, устройств и механизмов, транспортных средств, станков, оргтехники ит. д.) на производственном предприятии является обязательным условием для его функционирования. Что касается нематериальных активов, то для осуществления различных видов деятельности необходимы специальные разрешения (лицензии), авторские права, права на пользование земельными ресурсами и т. д. Все это относится к нематериальным активам, которые приобретаются за деньги.

Мощным расходным денежным потоком предприятия являются капитальные вложения. Они представляют собой совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, их модернизацию, реконструкцию, техническое перевооружение, приобретение оборудования и транспортных средств и др. Состав и структура капитальных вложений во многом зависят от специфики конкретного предприятия.

Еще одним расходным денежным потоком предприятия могут быть финансовые инвестиции. К ним относятся покупка акций, облигаций и иных ценных бумаг, а также вложения в уставные капиталы других предприятий (это позволяет предприятию стать полным либо частичным собственником другого субъекта хозяйствования). Кроме того, финансовыми вложениями являются займы, предоставленные сторонним организациям.

3. Денежные потоки по финансовой деятельности предприятия

Главный приходный денежный поток предприятия по финансовой деятельности — кредиты и займы (краткосрочные либо долгосрочные). Привлеченные денежные средства могут быть получены в банках и иных финансово-кредитных организациях, а также предоставлены другими субъектами хозяйствования. Кредитование предприятия часто бывает целевым, когда деньги привлекаются для реализации конкретных проектов.

Целевое финансирование является еще одним приходным денежным потоком по финансовой деятельности предприятия и в большинстве случаев предоставляется производственным предприятиям.

Если предприятие имеет собственные акции, то поступления от эмиссии этих акций также являются приходным денежным потоком по финансовой деятельности.

Что касается расходных денежных потоков по финансовой деятельности, то главное место здесь занимает возврат полученных ранее кредитов и займов. Если на предприятии должным образом поставлены процессы финансового планирования, то даже столь солидный отток денежных средств проходит практически безболезненно.

Выплаты дивидендов от полученной прибыли также относятся к расходным денежным потокам по финансовой деятельности предприятия и производятся регулярно, но, как правило, с большими перерывами (например, раз в квартал или раз в год).

Читайте так же:  Земельный налог отчетный период

Методы составления отчета о движении денежных средств по МСФО 7

Стандарт МСФО допускает два метода составления ОДДС: прямой и косвенный. Они различаются между собой только в частности формирования потока ДС от операционной деятельности. Хотя по МСФО 7 предпочтительнее прямой метод, на практике успешно реализуются обе техники. Их плюсы и минусы рассмотрены в статье «Отчет о движении денежных средств» на нашем сайте.

Прямой метод отчета о движении денежных средств

Показывает совокупный приток и отток ДС по видам деятельности. Источником информации являются записи в бухгалтерском учете (обороты по «денежным» счетам).

Базовая техника составления

I.ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Шаг 1. Добавить
+ Поступления от покупателей ХХ
+ Поступления от роялти, комиссий и пр. XX
Шаг 2. Вычесть
— Выплаты поставщикам (услуги, материалы) (ХХ)
— Оплата труда (ХХ)
— Налог на прибыль (ХХ)
— Проценты, дивиденды* (ХХ)
Чистый поток от основной деятельности = ХХ/(ХХ)
II.ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Шаг 3. Добавить
+ Продажа основных средств ХХ
+ Поступления от финансовых вложений ХХ
Шаг 4. Вычесть
— Покупка основных средств (ХХ)
— Долгосрочные финансовые вложения (ХХ)
— Проценты, дивиденды* (ХХ)
Чистый поток от инвестиционной деятельности = ХХ/(ХХ)
III.ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Шаг 5. Добавить
+ Поступление кредитов и займов XX
+ Возврат выданных займов ХХ
Шаг 6. Вычесть
— Погашение кредитов и займов (ХХ)
— Выдача займов (ХХ)
— Проценты, дивиденды* (ХХ)
Чистый поток от финансовой деятельности = ХХ/(ХХ)
Чистый денежный поток (ОД + ИД + ФД) ХХ/(ХХ)
Остаток средств на конец периода ХХ
Остаток средств на начало периода ХХ

*Потоки ДС от инвестиций или финансовой деятельности собирают только по прямой методике.

Косвенный метод отчета о движении денежных средств

Косвенный метод считается проще, так как собирается исходя из аналитических показателей. Чистая прибыль корректируется на неденежные операции (к примеру, амортизация, резервы и т.д.), движения по оборотному капиталу и обороты, относящиеся к инвестициям или финансовой деятельности. Логика здесь следующая:

  • Амортизация (или резервы) не являются денежным расходом, но уменьшают прибыль в отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе;
  • Увеличение в запасах свидетельствует о том, что компания в течение периода потратила деньги на их покупку. Поэтому здесь необходимо вычесть, а при уменьшении запасов – прибавить;
  • Увеличение в дебиторской задолженности говорит о том, что компания не получила оплату за проданные товары, работы или услуги, следовательно, это снижение в денежных средствах;
  • Уменьшение в кредиторской задолженности говорит о том, что компания выплатила свою задолженность кредиторам. Это отток денежных средств.

Базовая техника составления отчета о движении денежных средств

Остаток средств на начало периода ХХ
I.ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Чистая прибыль (берем из данных отчета о прибылях и убытках) ХХ
Шаг 1. Убираем все неденежные операции
± Добавить неденежные доходы/расходы
Операционная прибыль до корректировки оборотного капитала ХХ
Шаг 2. Корректируем движения по оборотному капиталу
± Уменьшение/(увеличение) дебиторской задолженности
± Уменьшение/(увеличение) кредиторской задолженности
± Уменьшение /(увеличение) запасов
Операционный денежный поток до рекласса
Шаг 3. Делаем рекласс по операциям, не относящимся к операционной деятельности
± Поступления/выплаты по процентам и дивидендам*
— Налог на прибыль (ХХ)
ЧДДС от основной деятельности

Другие важные положения стандарта

Мы подробно рассмотрели основные рекомендации формирования ОДДС в соответствии со стандартом МСФО 7. В заключении обратим внимание на положения стандарта, о которых важно не забывать.

Оценка изменений обязательств в финансовой области требует предоставления дополнительных расшифровок. Состав денежных средств и их эквивалентов нужно открыть и сверить с данными соответствующих статей из отчета о финансовой деятельности. Если у предприятия есть ограничения по использованию имеющихся денежных средств и их эквивалентов, то эту информацию необходимо раскрыть вместе с комментариями менеджмента.

Выплата дивидендов относится к финансовой деятельности

Л. Кизина, профессиональный бухгалтер РК,

бухгалтер-практик, (CAP), CIPA,

Победитель конкурса «Superбухгалтер 2014»

К КАКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ В ОТЧЕТЕ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТНОСЯТСЯ КРАТКОСРОЧНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЗАЕМ, ВЫПЛАТА ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ПО НЕМУ, ВЫПЛАТА ДИВИДЕНДОВ УЧРЕДИТЕЛЮ?

ТОО на ОУР. Резидент РК. К какой деятельности компании операционной или финансовой в отчете о движении денежных средств по МСФО относятся: 1) Получение и погашение краткосрочного банковского займа 2) Выплата вознаграждения (процентов) по займу 3) Выплата дивидендов учредителю

Положения МСФО. Согласно МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств» и Методическим рекомендациям по применению МСФО 7 Отчет о движении денежных средств должен содержать сведения о потоках денежных средств за отчетный период с разбивкой на потоки от операционной, инвестиционной или финансовой деятельности.

Операционная деятельность — основная приносящая доход деятельность предприятия и прочая деятельность, отличная от инвестиционной и финансовой деятельности.

Инвестиционная деятельность — приобретение и выбытие долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к эквивалентам денежных средств.

Финансовая деятельность — деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе внесенного капитала и заемных средств предприятия.

ТОО должно представлять сведения о движении денежных средств от операционной, инвестиционной или финансовой деятельности в форме, которая наилучшим образом соответствует характеру его деятельности. Классификация по видам деятельности обеспечивает информацию, которая позволяет пользователям оценить воздействие этой деятельности на финансовое положение предприятия и размер его денежных средств и эквивалентов денежных средств.

Одна и та же операция может включать потоки денежных средств, классифицируемые по-разному. Например, когда выплата денежных средств по займу включает в себя как проценты, так и основную сумму долга, то часть, составляющая проценты, может классифицироваться как операционная деятельность, а часть, составляющая основную сумму, классифицируется как финансовая деятельность.

В соответствии с пунктом 14 МСФО 7 потоки денежных средств от операционной деятельности преимущественно связаны с основной приносящей доход деятельностью предприятия. Таким образом, они, как правило, являются результатом операций и других событий, входящих в определение прибыли или убытка.

Например, займы, предоставляемые финансовыми институтами, обычно классифицируются как операционная деятельность, поскольку они относятся к основной приносящей доход деятельности такого учреждения.

Согласно пункту 17 МСФО 7 информации о движении денежных средств от финансовой деятельности полезна при прогнозировании требований на будущие денежные потоки предприятия со стороны тех, кто его финансирует.

Примерами потоков денежных средств от финансовой деятельности являются: денежные выплачиваемые дивиденды собственникам, денежные поступления от займов (краткосрочных или долгосрочных), денежные выплаты по заемным средствам (%).

Поступления и выплаты денежных средств, возникающие в связи с получением и выплатой % и дивидендов, должны раскрываться по отдельности. При этом каждое такое поступление или выплата должны классифицироваться последовательно из периода в период как движение денежных средств от операционной, инвестиционной или финансовой деятельности (пункт 31 МСФО 7).

Общая сумма %, выплаченных в течение периода, раскрывается в отчете о движении денежных средств независимо от того, признана ли она как расход в отчете о прибылях и убытках или капитализирована в соответствии с МСФО 23.

Для финансовых институтов выплаченные и полученные % и дивиденды классифицируются как движение денежных средств от операционной деятельности. По другим компаниям общего мнения по вопросу о классификации таких денежных поступлений или выплат не существует. Выплаченные и полученные % и дивиденды могут классифицироваться как движение денежных средств от операционной деятельности, потому что они включаются в определение прибыли или убытка. В то же время выплаченные и полученные % и дивиденды могут классифицироваться, соответственно, как движение денежных средств от финансовой и инвестиционной деятельности, потому что они представляют собой затраты на привлечение финансовых ресурсов или доходы по инвестициям (пункт 33 МСФО 7).

Читайте так же:  Дарение квартиры сестре налог

Выплаченные дивиденды могут классифицироваться как движение денежных средств от финансовой деятельности, так как они являются затратами на привлечение финансовых ресурсов. В тоже время выплаченные дивиденды могут классифицироваться как компонент движения денежных средств от операционной деятельности с тем, чтобы пользователям было легче оценить способность предприятия выплачивать дивиденды из потоков денежных средств от операционной деятельности (пункт 34 МСФО 7).

Таким образом, Вы в своей учетной политике должны прописать, как ваше ТОО в отчете о движении денежных средств будет классифицировать получение и погашение краткосрочного банковского займа, выплата % по займу, выплата дивидендов учредителю. Как пропишите, так и будите отражать в отчете о движении денежных средств данные виды движения денежных средств.

Как видно с МСФО 7 данные движения денежных средств классифицируются разными компаниями по разному, например в зависимости от вида деятельности компании. Получение и погашение краткосрочного банковского займа, выплата % по займу может классифицироваться как финансовая, как инвестиционная, как операционная деятельность. Обычно движение денежных средств по полученным банковским займам и выплачиваемым по ним % (если вы не финансовая компания) классифицируется как операционная или финансовая деятельность. Выплата дивидендов учредителю могут классифицироваться как движение денежных средств от финансовой деятельности или операционной деятельности. Обычно выплату дивидендов учредителю классифицируют, как движение денежных средств от финансовой деятельности.

Настоящий материал является объектом авторского права.

Перепечатка и иное использование запрещено правообладателем.

Денежные потоки финансовые и инвестиционные: как их различить

Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию в разрезе трех направлений денежных потоков: операционном, инвестиционном и финансовом.

Строго говоря, инвестиционная деятельность это составляющая финансовой деятельности, но в Отчете о движении денежных средств есть смысл их разделить на собственно финансовую и инвестиционную. Это делается с целью раскрытия информации относительно:

  • вложений, как внутренних (капитальных), так и внешних; и
  • доходов и расходов, связанных с выпуском ценных бумаг собственной эмиссии.

Признаки, по которым можно распознать принадлежность операций к финансовой или инвестиционной деятельности сведены в таблицу (См. в конце статьи).

Принципиальное отличие инвестиционных денежных потоков от финансовых состоит в том, что инвестиционные потоки всегда связаны с вложением капитала уже накопленого в процессе прошлой деятельности, а те потоки, которые мы здесь называем финансовыми, они всегда связаны:

  • или с выпуском ценных бумаг, эмитированных компанией;
  • или с получением долгосрочных кредитов.

Классификация операций по поступлению и выбытию денежных средств относительно их принадлежности к инвестиционной и финансовой сфере деятельности.

Та же схема в виде таблицы:

Откуда приходят и куда уходят деньги предприятия

Основные задачи анализа денежных потоков — выявление причин недостатка либо избытка денег на предприятии и определение источников их поступлений и направлений использования. С его помощью можно контролировать платежеспособность и находить объяснение расхождениям между финансовым результатом деятельности предприятия и сальдо денежных потоков. В большинстве случаев анализ денежных потоков предприятия рассматривается в разрезе трех видов деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

Основные задачи анализа денежных потоков — выявление причин недостатка либо избытка денег на предприятии и определение источников их поступлений и направлений использования. Для проведения анализа денежных потоков ведется «Отчет о движении денежных средств», который входит в состав официально утвержденной бухгалтерской отчетности. С помощью этого документа можно контролировать текущую платежеспособность, управлять денежными потоками и находить объяснение расхождениям между финансовым результатом деятельности предприятия и сальдо денежных потоков.

Анализ денежных потоков предприятия поможет получить ответы на перечисленные ниже вопросы:

  • В каком объеме и из каких источников денежные средства поступают на предприятие?
  • Каковы основные направления расходования денежных средств предприятия?
  • Способно ли предприятие в настоящий момент обеспечить превышение приходных денежных потоков над расходными, если да, то насколько стабильно такое положение?
  • В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам?
  • Достаточно ли получаемой предприятием прибыли для удовлетворения текущих потребностей в денежных средствах?
  • Достаточно ли у предприятия собственных денежных средств для осуществления инвестиционной деятельности?
  • Как объяснить разницу между размером полученной прибыли и суммой денежных средств предприятия?

В большинстве случаев анализ денежных потоков предприятия рассматривается в разрезе трех видов деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

Дивиденды и их отражение в ОДДС

Финансовые учреждения учитывают проценты и дивиденды в качестве операционных денежных потоков, так как они являются частью основной деятельности, формирующей выручку (см. МСФО 7, i 13). Для прочих предприятий стандарт дает возможность выбирать. При этом учитывается:

  • Какую информацию управление компании хочет донести до конечного пользователя;
  • Насколько существенны движения по этим статьям, и как они могут повлиять на принятие решений;
  • Какого их влияние на корреляцию показателя EBIT с потоком от операционной деятельности.

При этом классификация дивидендов и процентов в пользу того или иного вида деятельности должна быть аргументирована:

  • Отнесение к операционной деятельности может быть произведено, если движение по процентам вписывается под определение убытка или прибыли, или если это допускает стандарт. Включение дивидендов позволяет оценить возможность их выплаты, исходя из результатов регулярной деятельности.
  • Отнесение к финансовой деятельности произойдет, так как процент – это не что иное, как стоимость кредита. Дивиденды выплачиваются уже из сформированной нераспределенной прибыли, что уже относится к движению капитала.
  • Проценты могут быть отнесены к инвестиционной деятельности, если кредит был взят для приобретения долгосрочного актива. При этом проценты могут быть включены в его стоимость. Поскольку изначальное приобретение или выпуск акций относится к инвестиционной деятельности, исходя из этой логики, сюда же можно включить и дивиденды.

1. Денежные потоки по основной деятельности предприятия

Большинство налогов рассчитываются от денежной выручки от реализациитоварно-материальных ценностей (выполненных работ, оказанных услуг). Если выручка от реализации не доминирует в приходном денежном потоке, то следует задуматься о том, какой же вид деятельности предприятия следует считать основным.

Видео (кликните для воспроизведения).

В большинстве случаев следующим по важности источником поступления денежных средств является погашение дебиторской задолженности в денежной форме. Это неудивительно, ведь суммы после погашения этой задолженности превращаются в выручку от реализации.

Еще один источник поступления денежных средств по основному виду деятельности — это авансы (предварительная оплата), полученные от покупателей и заказчиков за товарно-материальные ценности (выполненные работы, оказанные услуги).

Какие же расходные денежные потоки по основной деятельности бывают на предприятии?

Главное направление расходования денежных средств любой организации — этооплата поставщикам и подрядчикам приобретенных у них товарно-материальных ценностей (работ, услуг). Производство в принципе невозможно без сырья и материалов. То же самое касается торговли: чтобы что-то продать, нужно вначале это что-то купить. Предприятия, выполняющие работы и оказывающие услуги, приобретают у поставщиков оборудование, расходные материалы, инструмент и т. д.

Читайте так же:  Ходатайство по налоговому правонарушению

Следующее по важности направление расходования денежных средств по основной деятельности — это выплата заработной платы работникам предприятия. Здесь тоже все понятно: без трудовых ресурсов невозможно осуществление какой-либо деятельности, как и без сырья, материалов, покупных изделий и товаров, получения услуг со стороны и др.

Серьезное место в структуре расходования денежных средств занимают платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Часть из них напрямую зависит от суммы начисленной заработной платы (речь идет о платежах, размеры которых рассчитываются от фонда оплаты труда).

Если предприятие пользуется кредитами, то одним из расходных денежных потоков является уплата процентов за пользование этими средствами. Расходы по данному пункту сравнительно легко планировать: суммы процентов, которые предприятие периодически должно уплачивать, обычно рассчитываются заранее, при оформлении кредита или сразу после этого.

Еще одно направление расходования денежных средств, которое относится к основной деятельности предприятия— это отчисления на социальную сферу(выплаты больничных, декретных и т. п.)

4. Ликвидный денежный поток предприятия

Если предприятие обращается в банк либо иное финансово-кредитное учреждение за кредитом, то при оценке его платежеспособности ликвидный денежный поток предприятия является одним из основных показателей, на основании которых делается вывод о финансовом состоянии кредитополучателя.

Ликвидный денежный поток предприятия рассчитывается за определенный период времени (отчетный период) по формуле:

ЛДП = (КрКон — ДСКон) — (КрНач — ДСНач),

где ЛДП — ликвидный денежный поток;

КрКон — сумма всех привлеченных средств предприятия (краткосрочных и долгосрочных кредитов, займов и т. д.) на конец отчетного периода;

ДСКон — сумма денежных средств предприятия наконец отчетного периода;

КрНач — сумма всех привлеченных средств предприятия (краткосрочных и долгосрочных кредитов, займов и т. д.) на начало отчетного периода;

ДСНач — сумма денежных средств предприятия на начало отчетного периода.

Финансовым службам предприятия рекомендуется рассчитывать ликвидный денежный поток по окончании каждого отчетного периода. Это позволит держать руку на пульсе событий и своевременно реагировать на те либо иные изменения финансового состояния предприятия.

Финансовый результат и выплата дивидендов

Акционерное общество выплатило по итогам полугодия 2003 года промежуточные дивиденды из прибыли, образовавшейся за этот период. Как сложатся итоги деятельности за год, пока не ясно. Возможно, что общество получит убыток, и тогда источника для выплаты дивидендов не будет. В связи с этим возникает ряд вопросов, касающихся налогообложения дивидендов, необходимости изменения (уменьшения) уставного капитала АО, а также целесообразности выплаты дивидендов по результатам отчетных периодов.

Изменения законодательства

Прежде чем ответить на поставленные вопросы, напомним хронологию изменений в законодательстве об АО.

Возможность принятия АО решения (объявления) о выплате дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, или девяти месяцев финансового года предусмотрена пунктом 1 статьи 42 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее – закон). В отличие от редакции этого же закона, действовавшей до 1 января 2002 года, новая редакция:

не содержит самого термина «промежуточные дивиденды» (равно как и термина «годовые дивиденды»);

предусматривает возможность выплаты дивидендов «по результатам» соответствующих отчетных периодов – «по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года». Прежняя же редакция закона предоставляла возможность принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов лишь по истечении указанных периодов, но не по их результатам;

предусматривает принятие решение о выплате дивидендов (их размере и форме выплаты) по результатам любого из периодов финансового года общим собранием акционеров (в отличие от предусматривавшегося ранее упрощенного порядка принятия решений о выплате промежуточных дивидендов – советом директоров (наблюдательным советом));

  • указывает в качестве источника для выплаты дивидендов чистую прибыль общества. В прежней же редакции (до 01.01.02) таковым признавалась чистая прибыль общества за текущий год;
  • не предусматривает осуществления «зачета» объявленного промежуточного дивиденда в счет годового дивиденда. В прежней редакции, напомним, названный институт обеспечивался обязанностью АО объявить о выплате годового дивиденда в размере не меньшем, чем выплаченный промежуточный дивиденд (п. 3 ст. 42 закона). В новой редакции такое правило также не предусматривается.

Итак, АО, выплатившее по результатам отчетного периода (в нашем случае полугодия) дивиденды из образовавшейся за этот период прибыли, но по итогам года получившее убыток, не вправе (и не обязано) принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по результатам финансового года. Прежде (до 2002 года) по итогам года акционерное общество было обязано принять решение о выплате годового дивиденда в размере не меньшем, чем объявленный промежуточный дивиденд.

Учет дивидендов

Бухгалтер АО начисляет дивиденды на основании решения о выплате дивидендов (протокола общего собрания) и бухгалтерской справки-расчета. В бухгалтерском учете начисление дивидендов отражается в разрезе каждого акционера следующими записями:

Дебет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» Кредит 75 субсчет «Расчеты по выплате доходов»

– начислены дивиденды сторонним акционерам;

Дебет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» Кредит 70

– начислены дивиденды работникам АО.

При исчислении налога на доходы, подлежащего удержанию с акционеров, в бухгалтерском учете должна быть сделана запись в размере начисленного налога:

Дебет 75, 70 Кредит 68

– начислен налог на доходы физических лиц (налог на прибыль с юридических лиц) с сумм перечисленных дивидендов.

Первичными документами, подтверждающими факт выплаты дивидендов акционерам, являются:

  • расходный кассовый ордер – при расчете с акционерами­-физическими лицами, в том числе работниками предприятия;
  • выписка из расчетного счета – при расчете с акционерами юридическими лицами или перечислении на банковский счет акционерам-физическим лицам.

Выплата (перечисление) дивидендов отражается следующей проводкой:

Дебет 75, 70 Кредит 50, 51

– выплачены (перечислены) дивиденды акционерам.

При передаче иного имущества в счет погашения задолженности по дивидендам должна быть сделана следующая запись:

Дебет 75 Кредит 90 субсчет «Продажи», 91 субсчет «Прочие расходы».

– отражена реализация имущества акционерам в счет подлежащей выплате суммы дивидендов.

Выплата дивидендов по результатам отчетного периода и при условии образования убытка за год, не может расцениваться как безвозмездная выплата. Такая операция должна квалифицироваться как произведенная в полном соответствии с новой редакцией закона выплата дивидендов по результатам шести месяцев финансового года.

Налогообложение

Порядок налогообложения выплаченных по результатам отчетного периода дивидендов зависит от категории акционера.

Дивиденды, выплаченные российской организацией физическим лицам – налоговым резидентам РФ, облагаются налогом на доходы физических лиц. Ставка этого налога установлена в размере 6% (п. 4 ст. 224 НК РФ).

Если дивиденды выплачиваются российской организацией юридическому лицу-налоговому резиденту РФ, то полученный доход облагается налогом на прибыль организаций, ставка которого также установлена в размере 6% (подп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ).

В обоих случаях в соответствии с пунктом 2 статьи 275 НК РФ российская организация-источник выплаты дохода признается налоговым агентом и определяет сумму налога с учетом положений названного пункта.

Российская организация-налоговый агент может выплачивать дивиденды иностранной организации и (или) физическому лицу, не являющемуся резидентом РФ. Налоговая база налогоплательщика-получателя дивидендов по каждой такой выплате определяется как сумма выплачиваемых дивидендов. К ней применяется ставка, установленная соответственно подпунктом 2 пункта 3 статьи 284 (15%) или пунктом 3 статьи 224 НК РФ (30%).

Пример По итогам шести месяцев 2003 года АО приняло решение распределить между акционерами прибыль в виде дивидендов в сумме 200 000 руб. Из этой суммы самим АО в первом полугодии 2003 года получено 30 000 руб., из которых 20 000 руб. получены от российской организации, а 10 000 руб. — от иностранной компании.

Читайте так же:  Возврат налогового вычета за обучение ребенка

Доли акционеров в уставном капитале распределяются следующим образом. По резидентам РФ:

  • организация А – 10% акций;
  • организация Б — 40% акций;
  • организация В – 30% акций.

По нерезидентам: иностранная фирма Г — 20% акций.

Чтобы определить подлежащую налогообложению сумму дохода в виде дивидендов (в отношении получателей дивидендов, являющихся резидентами РФ) необходимо из общей суммы выплачиваемых обществом дивидендов (200 000 руб.) вычесть сумму дивидендов 40 000 руб. (200 000 руб. х 20%)), подлежащих выплате иностранной фирме Г — нерезиденту РФ, а также сумму дивидендов, полученных от российской организации самим АО — налоговым агентом за полугодие текущий отчетный (налоговый) период (20 000 руб.).

По дивидендам, подлежащим выплате российским организациям, сумма налога на прибыль по расчету составила 8400 руб. ((200 000 – 40 000 – 20 000) х 6%). Доля каждого налогоплательщика в общей сумме приходящихся на них дивидендов, составляет:

  • организация А – 12,5% ((200 000 руб. х 10% : 160 000 руб.) х 100%);
  • организация Б – 50% (200 000 руб. х 40% : 160 000) х 100%);
  • организация В – 37,5% (200 000 руб. х 30% : 160 000 руб.) х 100%).

Сумма налога, подлежащая удержанию с каждого получателя дивидендов, составила:

  • по доходам организации А – 1050 руб. (8400 руб. х 12,5%);
  • по доходам организации Б – 4200 руб. (8400 руб. х 50%);
  • по доходам организации С – 3150 руб. (8400 руб. х 37,5%).

По дивидендам, подлежащим уплате иностранной фирме Г, сумма налога на прибыль исчислена по ставке 15% и составила 6000 руб. (200 000 х 20% х 15%).

По доходам, полученным от иностранной компании, начисленная сумма налога на прибыль, равна 1500 руб. (10 000 руб. х 15%).

Общая сумма удержанного налога на прибыль с сумм выплачиваемых дивидендов равна 14 400 руб. (6000 руб. + 1050 руб. + 4200 руб. + 3150 руб.).

В бухгалтерском учете АО начисление и выплата дивидендов акционерам должны быть отражены следующими записями:

Дебет 84 Кредит 75

– 160 000 руб. (200 000 – 40 000) – начислены дивиденды, причитающиеся к выплате российским организациям А, Б, и В;

Дебет 84 Кредит 75

– 40 000 руб. – начислены дивиденды, причитающиеся к выплате иностранной фирме Г;

Дебет 75 Кредит 68

– 8400 руб. – удержан налог на прибыль (6%) с доходов в виде дивидендов, перечисленных российским организациям;

Дебет 75 Кредит 68

– 6000 руб. – удержан налог на прибыль (15%) с доходов в виде дивидендов, перечисленных иностранной фирме;

Дебет 75 Кредит 51

– 151 600 (160 000 – 8400) – перечислены дивиденды акционерам – российским организациям;

Дебет 75 Кредит 51

– 36 000 руб. – перечислены дивиденды акционеру – иностранной фирме;

Дебет 68 Кредит 51

– 14 400 руб. (8400 + 6000) – перечислен налог на прибыль с дивидендов.

Операции, связанные с получением доходов в виде дивидендов от российской организации и иностранной компании, следует отразить проводками:

Дебет 76–3 Кредит 91-1

– 30 000 руб. (20 000 + 10 000) – отражены дивиденды, причитающиеся к получению;

Дебет 99 Кредит 76-3

– 1200 руб. – отражено удержание налоговым агентом – российской организацией налога на прибыль с доходов в виде дивидендов;

Дебет 99 Кредит 68

– 1500 руб. – отражена сумма налога на прибыль, подлежащая уплате в бюджет с дивидендов, перечисленных иностранной компанией;

Дебет 51 Кредит 76-3

– 28 800 руб. (20 000 – 1200 +10 000) – поступили на расчетный счет деньги в счет причитающихся дивидендов;

Дебет 68 Кредит 51

– 1500 руб. – перечислен налог с дивидендов, полученных от иностранной компании.

Нужно ли изменять уставный капитал?

Уменьшение уставного капитала АО является его обязанностью лишь в случаях, прямо предусмотренных законом. Такая обязанность возникает у общества при следующих обстоятельствах:

  • если в установленный законом срок (не более одного года) АО не реализовало находящиеся в его распоряжении собственные акции, право собственности на которые перешло к обществу вследствие их неполной оплаты учредителями в установленный срок; акции, приобретенные обществом по его собственной инициативе; акции, выкупленные обществом по требованию акционеров (абз. 5 п. 1 ст. 34, п. 3 ст. 72, п. 6 ст. 76 закона);
  • если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала (п. 4 ст. 35 закона).

Если по итогам года АО получит убыток, то сам по себе этот факт не будет являться основанием для обязательного уменьшения уставного капитала.

В то же время, полученный убыток ведет к уменьшению размера чистых активов общества. Обратите внимание, что в 2003 году стоимость чистых активов АО оценивается ежеквартально в соответствии с порядком, утвержденным совместным приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.03 № 10н/ 03‑6/пз (комментарий к приказу читайте во вкладке «720 часов» ПБУ 5, 2003).

Если после выплаты дивидендов уменьшившаяся стоимость чистых активов оказывается меньше уставного капитала общества, оно должно принять решение об уменьшении уставного капитала до величины, не превышающей стоимости чистых активов. А если стоимость чистых активов окажется меньше предусмотренной законом минимальной величины уставного капитала – общество обязано принять решение о своей ликвидации (п. 5 ст. 35 закона).

Целесообразность выплаты

В заключение скажем несколько слов о целесообразности выплаты дивидендов с периодичностью большей, чем один раз в год (вне зависимости от того, промежуточные это дивиденды, или дивиденды по результатам промежуточных отчетных периодов). Целесообразность выплаты таких дивидендов представляется авторам весьма сомнительной.

Видео (кликните для воспроизведения).

С экономической точки зрения распределение положительного финансового результата, выявляемого за такой непродолжительный период как квартал или полугодие, выглядит весьма поспешным, не учитывающим риски изменения этого результата в ближайших периодах. Ведь не даром правила составления бухгалтерской отчетности (как отечественные, так и международные) предусматривают годичный срок для выявления финансовых результатов (иные результаты признаются лишь промежуточными). Да и сам закон об акционерных обществах признает оптимальным для решения ряда имеющих экономические основания вопросов именно годичный срок. Например, для осуществления отчислений от прибыли общества в резервный фонд (п. 1 ст. 35 закона), для проверки соотношения стоимости чистых активов общества с размером его уставного капитала (подп. 4, 5 ст. 35 закона), для утверждения отчетов и отчетности, для распределения убытков (подп. 11 п. 1 ст. 48 закона).

Источники

Выплата дивидендов относится к финансовой деятельности
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here